Chainwalk
看期权头寸如何“呼吸”。
一个模拟器：让多腿期权头寸在随机市场中逐步前行，实时展示盈亏与十二个希腊字母的变化。每个价格都是买价或卖价，因此开仓即计入价差与佣金；每次运行都可复现、可分享。
- 同一市场序列上同时存在多个到期日与行权价
- 十种随机模型，从几何布朗运动到 Heston 与 GARCH
- 研究 API：基于数千条路径的蒙特卡洛报告
关于
Joaquin Bejar
量化工程师，二十多年来一直为电子化市场和数字资产构建低延迟交易平台。主要使用 Rust，同时也使用 C++、Go 和 Python。
我的工作覆盖整个交易核心：订单簿与撮合引擎、期权定价与实时风控、智能订单路由与交易成本分析、做市，以及基于 FIX、SBE、REST 和 WebSocket 的交易所连接。其中很大一部分以开源形式发布。我现居伦敦。
在线演示
我的工作领域
精选工作
我为交易公司和交易所构建的系统。客户与雇主名称均已省略。
期权结构混合交易所
一个非托管的加密期权与多腿结构交易所：撮合、风控、清算与 RFQ 在链下以 Rust 运行，托管、清算结算则在链上完成。我领导了构建它的工程团队，并亲自编写了其中的大部分：撮合引擎、期权链订单簿、API 网关以及协议与行情数据层。
- 撮合引擎
- 每个标的一个定序器，价格-时间优先与持仓轧差，持久化于 PostgreSQL，热状态保存在内存中。
- 期权链订单簿
- 基于 OrderBook-rs、PriceLevel 与 OptionStratLib 的无锁“标的 → 到期日 → 行权价 → 合约”层级结构。
- 风控引擎
- 以十进制运算实现的情景式组合保证金、基于 SBE 的同步交易前检查、账户健康状态与假设情景模拟。
- 清算引擎
- 荷兰式拍卖清算、后备流动性分配、保险基金与自动减仓，签名后的结果在链上结算。
- 账户管理
- 交易与风控服务共享的账户、抵押品与交叉抵押余额。
- API 网关
- 所有服务的统一入口：在边缘校验签名订单与令牌认证，并将身份信息向内传递。
- 场外 RFQ 引擎
- 询价拍卖，将做市商报价与链上流动性结合，用于大宗交易与复杂结构。
- 协议与行情数据
- 面向做市商与下单的 SBE 二进制流、用于控制与账户的 REST、WebSocket 订阅，以及带快照与重同步的行情分发。
交易前风控引擎
在每笔订单发出前进行检查：基于预写日志的资金预留（可在崩溃后恢复）、敞口跟踪、无需重启即可热加载的风控策略以及紧急熔断，整体耗时低于一毫秒。
多交易所执行服务
覆盖九家中心化交易所（现货、永续合约与期权）的智能订单路由与订单管理系统：订单生命周期、成交去重、对账与熔断机制，多种可替换的传输方式统一接入同一事件总线。
策略引擎
以 Rust 为宿主、在同一进程内运行 Python 交易策略，配有只能收紧全局限额的本地风控层，并将订单路由至多个执行服务。
行情数据管道
为约十个交易场所（中心化与链上）编写订单簿行情处理程序，并接入去中心化交易所的资金池事件，配置变更无需重启即可生效。合著者，主导了多家交易所的接入。
流动性分析 API
为一项公开流动性评级提供指标：中心化与去中心化交易场所之间的价差、订单簿韧性、可成交性与交易成本，并支持缓存与实时推送。
带算法执行的股票订单管理
支持自适应激进程度的 TWAP 与 VWAP 拆单、券商端止损、事件溯源，以及可否决每笔子订单的风控 actor，另含可在数据供应商之间切换的行情服务。独立完成。
价格触发订单管理
带有效期的条件单在最优买价或卖价穿越设定价位时触发，随后生成关联的止盈与止损订单，并将原始订单交由执行系统处理。
预测市场订单簿
面向“是/否”结果市场的撮合服务：每个市场一个订单簿、受控的市场生命周期以及基于快照的恢复，构建于 OrderBook-rs 之上。
出版物
Structured Liquidity: An OTC Framework for Event-Driven Crypto Markets
Joaquin Bejar Garcia. SSRN.
INFORM scientific and technical improvements in 2017: Missing values imputation and IT developments
Montserrat Marin Ferrer, Brian Doherty, Joaquin Bejar Garcia, Stefano Luoni, Luca Vernaccini. Publications Office of the European Union.
精选开源项目
全部 67 个仓库OrderBook-rs （GitHub）
Thread-safe limit order book and matching engine in Rust, designed for low-latency concurrent access.
OptionStratLib （GitHub）
Options pricing and strategy library: Black-Scholes, Greeks, strategy payoffs and analysis.
market-maker-rs （GitHub）
Quantitative market making strategies, starting with the Avellaneda-Stoikov model.
IronSBE （GitHub）
Simple Binary Encoding (SBE) codec with server and client, for low-latency messaging.