Joaquin Bejar

Systeme, die ich für Handelshäuser und Börsen gebaut habe. Namen von Kunden und Arbeitgebern sind weggelassen.

• 2025–2026

  Hybride Börse für Optionsstrukturen

  Eine nicht verwahrende Börse für Krypto-Optionen und mehrbeinige Strukturen: Matching, Risiko, Liquidation und RFQ laufen off-chain in Rust, Verwahrung, Clearing und Abwicklung on-chain. Ich habe das Engineering-Team geleitet, das sie gebaut hat, und große Teile selbst geschrieben: die Matching-Engine, das Orderbuch für Optionsketten, das API-Gateway sowie die Protokoll- und Marktdatenschichten.

  Matching-Engine

  Ein Sequenzer pro Basiswert, Preis-Zeit-Priorität und Positions-Netting, in PostgreSQL persistiert, der heiße Zustand im Speicher.

  Orderbuch für Optionsketten

  Lock-freie Hierarchie Basiswert → Verfall → Strike → Kontrakt auf Basis von OrderBook-rs, PriceLevel und OptionStratLib.

  Risiko-Engine

  Szenariobasierte Portfolio-Margin in Dezimalarithmetik, synchrone Pre-Trade-Prüfungen über SBE, Kontozustände und Was-wäre-wenn-Simulation.

  Liquidations-Engine

  Liquidationen per holländischer Auktion, Zuteilung an Backstop-Liquiditätsgeber, Versicherungsfonds und automatisches Deleveraging, mit signierten Ergebnissen, die on-chain abgewickelt werden.

  Kontoverwaltung

  Konten, Sicherheiten und Cross-Collateral-Salden, die Handels- und Risikodienste gemeinsam nutzen.

  API-Gateway

  Einziger Zugang zu allen Diensten: signierte Orders und Token-Authentifizierung werden am Rand geprüft, die Identität wird nach innen weitergegeben.

  OTC-RFQ-Engine

  Request-for-Quote-Auktionen, die Kurse von Market Makern mit On-Chain-Liquidität für Blockgeschäfte und komplexe Strukturen kombinieren.

  Protokolle und Marktdaten

  Binäres SBE-Streaming für Market Maker und Ordereingabe, REST für Steuerung und Konten, WebSocket-Abonnements und Marktdatenverteilung mit Snapshots und Resynchronisierung.

  Rust · SBE over TCP · REST · WebSocket · NATS JetStream · PostgreSQL · Redis · Solidity

• 2026

  Pre-Trade-Risiko-Engine

  Prüft jede Order vor dem Versand: Kapitalreservierungen mit Write-Ahead-Log für die Wiederherstellung nach Abstürzen, Exposure-Überwachung, im laufenden Betrieb nachladbare Richtlinien und Kill-Switch, innerhalb eines Budgets unter einer Millisekunde.

  Rust · write-ahead log · ClickHouse

• 2026

  Ausführungsdienst für mehrere Börsen

  Smart Order Router und Order-Management-System für neun zentralisierte Börsen (Spot, Perpetuals und Optionen): Order-Lebenszyklus, Deduplizierung von Ausführungen, Abgleich und Circuit Breaker, mit austauschbaren Transporten hinter einem gemeinsamen Event-Bus.

  Rust · gRPC · REST · NATS

• 2026

  Strategie-Engine

  Ein Rust-Host, der Python-Handelsstrategien im selben Prozess ausführt, mit einer lokalen Risikoschicht, die globale Limits nur verschärfen kann, und Order-Routing zu mehreren Ausführungsdiensten.

  Rust · Python · PyO3

• 2025–2026

  Marktdaten-Pipeline

  Feed-Handler für Orderbücher von rund zehn Handelsplätzen, zentralisiert und on-chain, sowie die Aufnahme von Pool-Ereignissen dezentraler Börsen, mit Konfigurationsänderungen ohne Neustart. Mitautor; mehrere Börsenanbindungen habe ich geleitet.

  Rust · ClickHouse

• 2026

  API für Liquiditätsanalysen

  Die Kennzahlen hinter einem öffentlichen Liquiditätsrating: Preisabstand zwischen zentralisierten und dezentralen Handelsplätzen, Widerstandsfähigkeit des Orderbuchs, Ausführbarkeit und Handelskosten, mit Caching und Live-Streams ausgeliefert.

  Rust · ClickHouse · Redis

• 2026

  Order-Management für Aktien mit algorithmischer Ausführung

  TWAP- und VWAP-Aufteilung mit adaptiver Aggressivität, Stops beim Broker, Event Sourcing und ein Risiko-Akteur, der jede Kind-Order ablehnen kann, dazu ein Marktdatendienst mit Umschaltung zwischen Anbietern. Alleiniger Autor.

  Rust · NATS JetStream · gRPC

• 2025–2026

  Preisgesteuertes Order-Management

  Bedingte Orders mit Gültigkeitsdauer, die auslösen, wenn der beste Geld- oder Briefkurs eine Schwelle kreuzt, verknüpfte Take-Profit- und Stop-Loss-Orders erzeugen und die Ursprungsorder an die Ausführung übergeben.

  Rust · NATS · Redis

• 2025

  Orderbuch für Prognosemärkte

  Matching-Dienst für JA/NEIN-Märkte: ein Orderbuch pro Markt, ein kontrollierter Marktlebenszyklus und Wiederherstellung aus Snapshots, aufgebaut auf OrderBook-rs.

  Rust · PostgreSQL · OrderBook-rs

1. 2026 · Branchen-Whitepaper

   Structured Liquidity: An OTC Framework for Event-Driven Crypto Markets

   Joaquin Bejar Garcia. SSRN.

   DOI 10.2139/ssrn.5920562 · SSRN · ResearchGate

2. 2018 · Technischer Bericht

   INFORM scientific and technical improvements in 2017: Missing values imputation and IT developments

   Montserrat Marin Ferrer, Brian Doherty, Joaquin Bejar Garcia, Stefano Luoni, Luca Vernaccini. Publications Office of the European Union.

   DOI 10.2760/076136 · DOI · JRC repository